北上，沪恢复携手超2题材指低走涨资金净买入开高权重发力

发布时间：2025-05-12 04:42:48 来源：彩墨云坊 作者：焦点

　　在社融等利好消息的权重提振下，昨日两市股指大幅高开，题材但午后持续走低，携手市场悲观情绪浓厚。发力今日开盘，沪指恢复两市股指惯性低开，低开并进一步下探，高走随后，涨超资金有色金属、北上煤炭等资源股扛起领涨大旗，净买带动股指从底部反弹，权重临近午间收盘期间，题材银行、携手保险、发力券商等权重金融股轮番发力，沪指恢复两市股指快速拉升，午后，5G题材持续活跃，板块内个股掀起涨停潮，市场信心回升，汽车、芯片等多个板块午后走高。

　　值得注意的是，明日，国家统计局将公布一季度国民经济运行情况，市场午后持续上涨，可能是对一季度经济数据向好充满信心。光大证券此前预计，一季度实际GDP同比与我们年初的预测大致一致(6.4%)，消费的拉动偏弱，净出口的拖累与上季度大致持平。

　　另外，此前持续净流出的北上资金今日恢复净流入，投资者的忧虑情绪有所缓解。数据显示，北上资金今日合计净流入41.14亿元，其中，沪股通净流入22.26亿元，深股通净流入18.88亿元。

　　盘面上，5G商用化进程加速，5G板块今日大涨，板块指数涨超5%，领涨两市行业板块，板块内个股掀起涨停潮，中兴通讯等近30股涨停；在5G概念的提振下，边缘计算、无线充电、国产芯片、云计算等科技题材午后也持续走高；保险、银行、多元金融等权重金融板块维持强势，有色金属、煤炭等资源股表现也比较突出。

　　截至收盘，上证综指涨2.38%，深证成指涨2.33%，创业板指涨1.84%，两市合计成交7910.46亿元。

　　消息面上，央行称稳健的货币政策要松紧适度，不搞“大水漫灌”。与去年四季度例会相比，“把好货币供给总闸门”的提法重新出现，这个提法对应的是“放水”，可见短期货币进一步宽松的预期在下降。

　　机构看市

　　华泰证券策略表示，3月经济数据回暖+社融总量超预期且结构改善，企业盈利预期或将进一步改善。另外，近期不可忽视的一大变量是国企混改的预期升温，股市估值回升至历史中枢是国企混改实施的基础，而混改实施又将进一步降低风险溢价、推动估值修复。我们预计市场将延续4月以来偏大盘的风格，行业配置从信贷社融的总量和结构出发关注银行股+消费股，主题推荐国企混改和长三角。

　　安信证券策略表示，综合考虑目前整体环境，预期市场短期仍会惯性上冲，但由于经济在短期反弹之后中期走势并不明朗，货币政策的宽松预期则可能阶段性受限，此后大概率会在新的平台维持震荡格局。综合考虑一季报、经济金融数据及预期、市场此前表现，增量资金，认为在当前环境下，前期涨幅较小的价值蓝筹股会有一轮补涨行情，这可能会造成指数上涨，但多数个股赚钱效应有限的局面。总的来说，行业上重点关注周期品、地产、银行等。主题上重点关注国企改革、一带一路、上海自贸区、长三角一体等。

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